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TOCOM:致力打造世界顶级衍生品交易所

2022-09-22 22:02 155 中国乐谱网

  2017年,东京商品交易所(TOCOM)再次成为第十一届全国期货实盘交易大赛暨第四届全球衍生品实盘交易大赛赞助商。这家成立于1951年的交易所,在日本国内商品期货市场具有99%的市场占有率,不仅是日本代表性的商品交易所,也是亚洲市场可以比肩北美、欧洲的核心衍生品交易所。日前,期货日报记者对东京商品交易所CEO�M田隆道进行了采访,他向记者表示,TOCOM未来的发展目标就是巩固亚洲核心衍生品交易所的地位,并努力成为世界顶级的衍生品交易所。

  A 历史悠久新姿绽放

  TOCOM的前身可以追溯到1951年成立的东京纤维商品交易所。1984年统合东京橡胶交易所、东京黄金交易所,成立东京工业品交易所,进入快速市场扩张期,交易量从1985年的400万手,上升到2002年的7500万手。2013年新开设农产品砂糖市场,正式更名为东京商品交易所。TOCOM由此成为日本唯一的一家综合性商品交易所,theworldinalens.com,主要进行期货交易,并负责管理在日本进行的99%的商品的期货及期权交易。

  据介绍,TOCOM所经营的期货合约范围很广,除了传统的贵金属交易和橡胶交易以外,近年来还大力发展石油、汽油等能源类商品。

  TOCOM目前共上市12个商品期货品种,涵盖金属、能源、橡胶和农产品等领域,以及黄金期权交易,全部为电子化交易。2015年,TOCOM全年单边总交易量约2440万手。TOCOM目前是世界上最大的白金交易市场,也是国际天然橡胶和亚洲黄金的定价中心。

  TOCOM提供的统计数据显示,2014年年底以来,原油和递延黄金期货交易量增势迅猛。2016年各商品交易量排名黄金第一,原油第二,黄金Spot第三,白金第四,橡胶第五。

  �M田隆道告诉记者,就TOCOM成交量来看,2014年到达谷底,2015年同比增加11.6%,2016年同比增加10.4%。�M田隆道分析TOCOM成交量增加的主要原因是2015年新上市的黄金Spot交易量稳步增长,以及伴随原油ETN的人气上升,原油交易量也出现了大幅增长。

  “黄金Spot自2015年5月上市以来,因为其持仓自动滚动到下一交易日,没有结算期限的限制的商品设计,深受交易者,特别是个人交易者的欢迎。目前成交量稳步增长,成为TOCOM最受欢迎的交易品种之一。”�M田隆道说。

  �M田隆道同时表示,由于原油价格受股价影响日益明显,关注商品交易的个人投资者也迅速增加。其中,很多个人投资者抓住由于原油价格波动产生的收益机会,纷纷购买野村证券发行的原油指数ETN产品,“而这个原油指数ETN产品是和TOCOM的原油价格相联动的。所以直接带动了TOCOM原油成交量的上升。”�M田隆道解释说。

TOCOM:致力打造世界顶级衍生品交易所

  B 瞄准目标突显优势

  “巩固亚洲核心衍生品交易所的地位,努力成为世界顶级的衍生品交易所是TOCOM的发展目标和方向。”�M田隆道告诉记者,为达到这一目标,TOCOM做了如下努力:

  一是不断研发新的上市商品。为提升个人投资者的参与度,2015年TOCOM上市了没有结算期限的黄金递延合约。由于黄金递延合约大受好评,2017年3月TOCOM上市了同样没有结算期限的白金递延合约。此外,2017年5月TOCOM还新上市了现金结算的石油商品。

  另据介绍,随着电力零售的全面自由化,作为规避价格风险的手段,电力期货市场需求日益增大,TOCOM一直在为电力期货市场的开设做准备。与此同时,TOCOM还在与电力相关的LNG、煤炭等新的能源商品方面做市场调研,力图构建一个综合性的能源市场。

  二是推进日本国内个人投资者的宣传教育。据介绍,2016年TOCOM在交易所大楼内部开设了TOCOM广场,构建出一个可以自由参观和交流的空间。“在TOCOM广场,可以举行小型的讲座,我们希望这里可以成为衍生品信息的教育基地。”�M田隆道同时表示,TOCOM正在和日本国内的期货商以及相关团体一起,组织讲座等各类市场推广活动,普及商品期货信息,强化投资者教育。

  三是加强海外市场的推广。据�M田隆道介绍,TOCOM多年来积极参与衍生品以及包括贵金属、橡胶、能源等在内的各个商品的国际性活动,通过各类活动宣传TOCOM,意在提高国际知名度及影响力。“TOCOM还积极促进自营交易商和做市商的参与,以此促进市场流动性的提高。我们还积极申请世界主要期货市场监管部门的认可市场运营商资格,目前已取得中国香港、迪拜、美国和新加坡监管部门的认可。”

  与国际上其他衍生品交易所相比,TOCOM具有哪些竞争优势呢?对此,�M田隆道认为,TOCOM至少具有四个方面的优势。